银行三季度来“二永债”发行规模达4494亿，四季度发行节奏或加快

近日，多家上市银行发布公告称，完成二级资本债或永续债的发行工作，还有多家银行的发行计划正在路上。根据Wind数据显示，7月以来合计发行的二永债规模已达4494亿元，较上半年增长1081亿元。

业内人士分析，近年来商业银行面临的资本金补充压力较大，二级资本债发行审批流程相对简便，对银行是否上市没有硬性规定，日益受到商业银行青睐；同时，二级资本债发行的利率相对于普通金融债券收益率高，在一定程度上也更加吸引投资者。

三季度来发行规模达4494亿

二级资本债属于二级资本工具，具有减记或转股条款、有条件的赎回权条款、不得含有利率跳升机制等特殊条款。在商业银行较强的资本补充需求下，商业银行二级资本债全面扩容。

近日，建设银行公告称，在10月24日发行新一期二级资本债，并将于10月26日发行完毕。这不是该行今年来第一次发行二级资本债。

今年3月，建设银行在3月28日发行完毕200亿二级资本债。彼时，建设银行称，本期债券募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准，补充本行的二级资本。

此前一日，中国银行公告称，10月23日完成发行两个品种的二级债，其中10年期固定利率债券发行规模为450亿元，票面利率为3.43%；15年期固定利率债券发行规模为250亿元，票面利率为3.53%。中国银行称，上述债券募集的资金将用于补充该行的二级资本。

除了建设银行、中国银行外，今年以来还有多家银行发布二级资本债。如邮政储蓄银行，于10月13日在全国银行间债券市场成功发行2023年第一期无固定期限资本债券，本期债券发行规模为300亿元，票面利率为3.42%。

还有重庆银行公告称，于10月20日在全国银行间债券市场成功发行重庆银行股份有限公司2023年无固定期限资本债券，本期债券于10月18日簿记建档，发行规模为25亿元，前5年票面利率为4.5%，每5年调整一次。

据券商中国统计，第三季度以来银行通过上述两种资本工具合计发行4494亿元，较今年上半年多发出1081亿元，其中永续债发行规模多了1203亿元。

四季度二永债发行节奏或加快

事实上，今年银行资产端收益率还在下行，净息差仍承受压力。商业银行通过密集发行二级资本债加快资本补充，一方面有利于增强自身抵御风险的能力，助力自身业务的发展，商业银行的信贷投放能力预计会得到提升；

另一方面，有利于进一步支持实体经济，为各行各业提供更多的资金支持，稳定经济发展。事实上，这种资本的增加和信贷投放的扩大，都将成为推动经济增长的重要动力之一。

展望后期，中信证券明明团队称，四季度银行资本债偿还量边际回落，但发行规模继续放量。8月以来国有行新一批资本补充债券落地，当前批文额度充足，在TLAC达标压力下有较强补充资本需求，二永债供给节奏料将边际加快。